所谓的复利，就是俗话说的“利滚利”，其计算公式是：本利和=本金×(1＋利率)n（n：期数）。  

　　举个例子：1万元的本金，按年收益率10%计算，第一年末你将得到1.1万元，把这1.1万元继续按10%的收益投放，第二年末是1.1×1.1=1.21,如此第三年末是1.21×1.1=1.331……到第八年就是2.14万元。  

　　同理，如果你的年收益率为20%，那么三年半后，你的钱就翻了番，一万元变成两万元。如果是20万元，三年半后就是40万元……  

　　听上去多么动人！多么神奇！真是这样吗？  

　　从公式入手，我们来看看这个“神奇”的公式：  

　　关于本金  

　　首先是本金。我刚毕业的1993年第一个月工资是300元，当时算中等水平。假定我把这第1个月的工资拿出其100元用于一个年收益为10%的项目投进去，到第十一年2004年末也就是100×（1+10%）11=285元！285元！那是我当年月收入的90%还强！而今天这个经过投资收益达10%的投资得到的285元仅仅是我现在工资的小零头！我看不到复利的神奇！  

　　所以要想让你的复利来得神奇，你的本金可不能是小数目。对于大多数工薪阶层来说，复利公式中的本金即使以万元为单位，都只能在两位数上停住，多不过几十万元。而当你有了几十万元的时候，你就该看看利率了。  

　　关于利率  

　　再说说利率。上面的计算，我选用了10%这个数字。但是凡是存过钱的人都知道，上哪里找10%的投资回报率的产品？炒过股票的人都知道：上哪找没有风险的10%的投资产品？  

　　一年期储蓄利率2.25%，三年期国债3.37%，货币基金给一个平均数2.8%，人民币理财以建行今年推出的“利得盈”为例，其1年期产品年收益为3.03%，信托产品年收益率大约4.8%，股票基金良莠不齐，选一只好的假定为8%，股票据说可以有10%、20%甚至100%的投资回报率，可其中的风险不用我多说，中国有多少老百姓的血汗钱都泡进去了。  

　　房屋租赁一般的投资收益在6%—8%，有的可以更高，但是你今年的收益到明年怎么变成新的投入？你40万元自有资金买入的房屋，假定不需要装修，保证出租，按年收益10%计，你一年的租金收入可达4万元，十分可观，可是第二年并没有4万元的房屋让你购买并继续产生10%的收益，你无法实现利滚利！这还没有扣除房屋折旧和空租的概率。  

　　这几年的房地产投入倒是有20%以上的回报，可是一要有启动资金，二要房市的上涨长期不变，在国家下大力气控制房价的今天，你还敢在浪尖上一博吗？更何况复利要的是时间的堆积！  

　　再看看其他可能有10%以上收益的行业。以房地产业、电信业为例应该不会有人反对。可是你通过什么渠道投资？股市是唯一的道路，可是不管是深深房、万科还是联通（天，我的联通才2块6）、大唐电信还有金融类的浦发、招商等股票，谁能远离中国股市的起落，又有谁会真正给投资者以真正的回报？  

　　关于期数  

　　这个期数是和你的利率对应，利率按年利率算，期数就以年为单位，如10年、15年。如果利率按月利率计算，那期数的单位就是月了。我们就以年为例吧，先说说72法则，所谓的“72法则”就是以1%的复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。这个公式好用的地方在于它能以一推十，例如：利用5%年报酬率的投资工具，经过14.4年(72/5)本金就变成一倍；利用12%的投资工具，则要六年左右(72/12)，才能让一块钱变成二块钱。  

　　储蓄的一年期定期存款利率为2.25%，税后为1.8%，按这利率你本金翻一番需要72/1.8=40年；人民币理财3.03%需要23.7年，货币基金2.8%需要25.7年……可你知道时间价值要扣去多少收益吗？钱是有时间价值的，存款利率实际上是对储户支付的时间报酬。  

　　而且这个报酬还应该高于同期的物价上涨速度。为简化问题，以银行活期存款利率0.72%作为时间价值（实际是大大折扣了，时间价值远高于此数！），你的末期收益里还要扣除掉这个时间价值（称为折现率）！  

　　而在这些以年为单位的计算中，需要个人投入多少精力来打理！储蓄要跑银行，人民币理财你不会年年有，货币基金你要货比三家，股票你要承担风险，收租你要经常过问，房产你得防着泡沫，更重要的是你为了寻找可观收益率的东西，你所花费的精力和你所得不一定都成比例！  （民营经济报） 

编辑：王杰锋