记者 郭凤琳

    提起刚刚过去的两周，小陈连称“累得够呛”。他是北京一家商业银行网点的职员，自从央行宣布加息后，他说自己和柜台同事们的日工作量增加了30%，很多储户来到银行咨询和办理定期存款的转存手续。不过，他听说，在广州、上海等南方城市的银行，要比北京的更忙碌些。　　

    加息后，中国社会调查所针对北京、上海、广州、重庆、沈阳、郑州等城市的公众进行了一次调查。结果显示，北方城市的公众对人民币升息反应很平静，而南方城市的公众反应比较强烈，升息后，马上对自己的存款和投资采取了新动作。

    及时调整很有必要

    记者在采访中发现，很多居民在加息后无动于衷，大致有两方面原因：以为银行会自动调高原来存款的利率，不用储户自己劳心费力。这种想法是对银行服务的误解，虽然贷款利息上浮，银行会自动调整，但定期存款利息还是按照存入时的利率计算。如果储户要避免自己利率的损失，就得自己到银行办理转存业务。

    还有一种想法就是觉得利率只加了一点点，算下来自己也亏不了多少钱。持这种想法的人还相当多。其实，在加息周期的预期背景下，及时对自己手中的资产进行调整，是很有必要的。拿存款来说，加息后如果将20万元存5年，5年下来可多得利息6480元。如果原来已经存了定期，就享受不到这种益处。如果觉得算小账不过瘾的话，可以算笔大账。全国居民储蓄存款大约10万亿元之巨，其中半数左右是定期，如果加息后不做任何调整，5年后银行要多拿走利息过千亿元。

    这是否意味着要将存期内的所有定期存单都提前支取后办理转存呢？其实也并非如此。由于提前支取日前已发生的存期无论长短，都是按活期计付利息的。因此，还要好好算算利息损失的成本与新利率带来的收益哪个更划算。

    以“存入天数=计息天数×（调整后利率-调整前利率）/调整后利率-活期利率”的公式计算：1年期存款在64天内、2年期存款在164天内、3年期存款在309天内、5年期存款在506天内提前支取，转存同期限定期存款是合算的。（见下表）

存款期限               1年期    2年期     3年期     5年期 
适宜转存的存款时间     64天内   164天内   309天内   506天内 

    当然在作出决策前，应同时考虑定期存款的收益性和流动性，合理选择是否办理转存。

    如果办了个人住房或购车按揭，调高利率后，凡在10月29日以前已经发放的住房贷款，其利率调整应从2005年1月1日开始。也就是说，贷款人还有两个月的时间来调整自己的家庭开支计划，不必急着马上还贷。而且，如果能合理运用手头资金，并能取得高于现有贷款利率的收益，就更不必急于提前还贷了。

    是机会也是挑战

    加息带来的不仅仅是原有理财计划的变化，同时还产生了许多新的理财机会，比如国债、基金、保险都有可能因为加息而产生新的投资机会。比如，2004年凭证式（第六期）国债由于利率也随升息而上调同样幅度引起了抢购风潮。其中，3年期由2.65%上调到3.37%，五年期由3.00%上调到3.81%。

    现在，不少保险公司也调高了与利率浮动挂钩的金融产品的回报率，如友邦保险、华安保险等。加息第二天，友邦保险就将其万能寿险产品“利多宝”和“智尊宝”的个人账户结算利率调高至3.2%。对于保险公司采取“浮动利率”的险种来说，加息比只设定固定利率的金融产品更能分享加息的成果，在“加息周期”预计背景下，也更加受到保户欢迎。

    加息也为商业银行推出各种人民币理财产品提供了契机。加息后不久，光大银行推出了第四期人民币阳光理财，期限一年，年收益率2.89%，比同期储蓄的税后收益高61%。专家表示，目前国内商业银行人民币可投资领域基本相同，随着各家银行人民币理财产品纷纷出炉，相信还会有更高收益的理财产品陆续出现。

    在加息周期的预期下，专家建议，投资者总体应遵循三大理财原则：一是尽量进行短期投资，规避利率风险，多选择一年、三年期投资，这样可根据利息变动随时进行调整；二是尽量选择多渠道投资，选择国债、稳健型基金、黄金、银行的人民币理财产品等进行投资；三是投资分红险、企业债、房地产等领域要谨慎。在升息预期下，辉煌了很长时间的债券市场将迎来低谷，投资者应谨慎投资；分红险不是储蓄，目前整体上的收益回报率并不理想。而加息促使资金成本提高，投资者贷款更应三思而后行。

    其实，加息不仅挑战居民的理财观念和技巧，也给银行带来了很大的挑战。饱受排队之累的普通储户们抱怨说，贷款利息上浮银行就自动调整，生怕少收一分钱；而存款利息上调，有些银行的营业网点第二天办理业务时都还没调整，更不用说主动为储户利益着想、自动调整定期存款的利率了。都说WTO金融业开放，外资银行的“狼”要来了，可国内的银行再不动起来、不提高服务水平的话，储户们早晚一天会奔着“狼”去了。（中证网）